下周（1月26日-1月30日）是春节前最后一个交易周，A股市场呈现“政策托底+资金择机”的鲜明特征。上证指数站稳4100点后，结构性机会集中在政策催化明确、资金持续流入的赛道。本文聚焦商业航天、AI产业链、贵金属、电力基建+储能四大核心板块，拆解每类赛道的“龙头个股+标杆基金”配置逻辑，兼顾弹性收益与风险对冲，助力大家精准把握节前布局窗口（注：以下内容仅为行业分析，不构成任何投资建议）。
一、商业航天：政策+技术双驱动，长期资金逆势布局
板块核心逻辑：商业航天发展行动计划加速推进，长征十二号乙可重复使用火箭完成静态点火试验，地方产业基金密集落地，行业进入技术突破与商业化兑现共振期。尽管短期资金有赎回动作，但长期配置价值凸显。
核心标的个股：中国卫星（600118）
作为商业航天国家队龙头，公司业务覆盖卫星制造、发射、运营全产业链，在卫星应用领域市占率超30%，深度参与可重复使用火箭配套研发。上周北向资金逆势增持1.2亿元，机构调研频次环比提升40%，政策红利与业绩确定性双重加持，成为板块核心锚定标的。
代表性指数基金：永赢国证商用卫星通信产业ETF（159206，卫星ETF）
国内首只聚焦商业航天赛道的ETF，跟踪国证商用卫星通信产业指数，全产业链持仓权重超90%，前三大重仓股包含中国卫星、航天电子等龙头。资金面呈现“短期波动、长期流入”特征，近20日累计净流入达105.03亿元，虽连续3日净赎回11.31亿元，但最新147.59亿元的规模仍能保障良好流动性，适合长期布局商业航天赛道的投资者。
二、AI产业链：算力主线坚挺，基金重仓聚焦核心标的
板块核心逻辑：1月26日全球人工智能生态应用大会召开，算力基础设施需求迎来短期催化；叠加AI大模型技术迭代提速，算力环节成为“业绩+情绪”双主线，机构资金持仓集中度较高。
核心标的个股：中际旭创（300308）
CPO/光模块绝对龙头，受益于全球算力需求爆发，2025年Q4净利润同比增长68%，机构预测2026年业绩增速仍超50%。作为明星基金经理陈皓管理的易方达科翔前十大重仓股，同时也是华富人工智能ETF第一大重仓股（占比10.48%），资金认可度极高，成为算力赛道的核心弹性标的。
代表性指数基金：华富人工智能ETF（515980）
跟踪中证人工智能产业指数，采用“60%算力基建+40%AI应用”的均衡持仓结构，精准覆盖行业核心环节。截至1月21日，基金规模达98.48亿元，当日资金净流入9254.19万元，虽短期份额有4200万份的小幅缩减，但重仓股集中于中际旭创、科大讯飞等优质标的，能充分享受AI产业链成长红利。
三、贵金属：避险情绪拉满，黄金ETF成资金避风港
板块核心逻辑：国际现货黄金价格突破4800美元/盎司历史新高，春节前黄金消费旺季叠加全球避险情绪升温，贵金属板块兼具防御性与进攻性，成为节前资金配置的“必选项”。
核心标的个股：中国黄金（600916）
国内黄金零售龙头，市场占有率超15%，渠道优势显著，上周收获涨停板，直接受益于金价上涨与消费旺季共振。公司业绩与金价相关性强，估值处于合理区间，适合把握短期情绪行情与长期避险需求。
代表性指数基金：华安黄金ETF（518880）
国内流动性最佳的黄金ETF之一，跟踪上海金交所Au99.99合约，实物支持型模式透明度极高。资金虹吸效应显著，今年以来规模激增153.51亿元，最新规模达1097.61亿元，近20日日均成交额57.19亿元，大额资金进出便利，是对冲市场波动、配置贵金属赛道的最优工具之一。
四、电力基建+储能：政策红利兜底，基金持仓聚焦龙头
板块核心逻辑：国家电网“十五五”4万亿元投资计划落地，较“十四五”增长40%，特高压、储能等环节直接受益；同时叠加AIDC算力储能需求爆发，板块迎来政策与产业双重利好。
核心标的个股：特变电工（600089）
特高压+智能电网龙头，业务覆盖输变电、新能源、煤炭等领域，抗风险能力强。2025年净利润同比增长35%，估值仅12倍，具备高性价比；同时受益于电网投资提速，订单储备充足，成为稳健型投资者的核心配置标的。
代表性指数基金：易方达储能电池ETF（159566）
跟踪国证新能源电池指数，65%权重聚焦储能系统环节，前三大重仓股为阳光电源（14.97%）、亿纬锂能（11.80%）、宁德时代（9.52%），完美对接电网投资与算力储能需求。基金前十大重仓股合计占比超51%，集中度较高，能精准捕捉储能赛道龙头成长收益，与特变电工形成“稳健+成长”的配置组合。
节前配置策略表（攻防兼备版）
最后提醒：节前布局三大原则
控制仓位：春节前资金面易波动，建议仓位控制在6-7成，避免满仓过节，预留资金应对突发情况；
规避陷阱：远离无业绩支撑的纯题材股，聚焦资金持续流入、政策确定性强的核心赛道；
适配周期：短线投资者可重点关注贵金属、AI应用的情绪行情，长线投资者可逢低布局商业航天、电力基建的基金。
投资有风险，入市需谨慎。
本文分析仅为个人观点，不构成任何投资建议。大家可根据自身风险承受能力、投资周期调整配置比例，祝各位春节前收获满满，持仓迎新春！
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